في التداول عبر الإنترنت ، تعد مفاهيم الهامش الأولي وهامش الصيانة ونداء الهامش مهمة جدًا. لقد ذكرنا هذه العناصر في درس منصة التداول ، ولكن هنا سنشرح بالتفصيل ما هي ولماذا يجب دائمًا اعتبارها.
لفهم محتوى هذا الدرس بشكل أفضل ، نوصي بفتح حساب تجريبي مجاني. على سبيل المثال eToro. ستتمكن من فهم العناصر التي سيتم ذكرها بشكل أفضل.
متطلبات الهامش
متطلبات الهامش في تداول العقود مقابل الفروقات هو مقدار رأس المال المطلوب فعليًا من المتداول لفتح مركز. على سبيل المثال ، إذا كانت الرافعة المالية 1:30 وتريد التداول بقيمة 10000 دولار ، فسيكون الهامش المطلوب يساوي 333 دولارًا أي ما يعادل 30/10000.
نحسب متطلبات الهامش باستخدام هذه الصيغة:
رأس المال الاسمي / الرافعة المالية
يرجى ملاحظة أن متطلبات الهامش تتكون من جزأين: الهامش الأولي وهامش الصيانة. سنكتشفها بالتفصيل أدناه.
الهامش الأولي
الهامش الأولي (Initial Margin) هو جزء من الهامش الذي يتأثر بتغيرات الأسعار والذي تسلط عليه الأرباح والخسائر أيضًا.
من الناحية العملية ، عند فتح مركز ، تؤثر تغيرات الأسعار في السوق على رأس المال المستثمر وبشكل أكثر دقة على الهامش الأولي.
في تداول العقود مقابل الفروقات ، الهامش إلا الإيداع الأولي الذي يطلبه الوسيط للتداول. ببساطة ، الهامش هو المبلغ الذي يجب دفعه في الحساب الحقيقي لبدء التداول. لتحديد المبلغ المطلوب ، فإن الوسيط نفسه هو الذي يحدد عنصر الإيداع الأولي.
الهامش الأولي أو الهامش المتغير
يمكن أن يكون الهامش من نوعين مختلفين: الأولي أو المتغير(Variable Margin) . فيما يتعلق بالهامش الأولي ، تكتسب قيمًا مختلفة اعتمادًا على نوع الأصول الأساسية التي يتم تداولها. في حالة الأسهم ، يتراوح الهامش الأولي من 3 إلى 30٪. أما بالنسبة لجميع الأدوات المالية الأخرى ، فإن الهامش أقل بكثير ، بين 0.5٪ و 1٪.
لذلك ، يكون لعقود الفروقات على الأسهم هامش أولي أعلى ، في حين أن الفوركس والسلع والمؤشرات لها هامش أولي أقل. ينشأ هذا التباين الكبير بين الأسهم والأدوات المالية الأخرى في ضوء مقدار المخاطر المحتملة. باختصار ، إذا كان الخطر المتوقع مرتفعًا ، فسيكون الهامش مرتفعًا أيضًا. من بين الأصول المختلفة ، فإن الأسهم قادرة على توليد أكبر تقلبات وبالتالي مكاسب أعلى محتملة ، ولكن أيضًا احتمال خسارة أكبر.
من خلال الهامش الأولي ، يقوم الوسيط بتنشيط نوع من الحماية الذاتية فقط. يشرح هذا الهدف سبب استحقاق الهامش الأولي دائمًا. في الواقع ، بدون الهامش الأولي ، سيخسر الوسيط في حالة إفلاس المتداول. وبالتالي ، فإن الهامش الأولي يجعل من الممكن تغطية التكاليف النظرية لمحفظة المتداول التي قد تتراكم في سيناريو السوق غير المواتي.
هامش الصيانة
على عكس الهامش الأولي ، يعمل هامش الصيانة (Maintenance Margin) ، كما يوحي اسمه ، على الحفاظ على المركز مفتوحا. لإبقاء المركز الجديد مفتوحًا ، تحتاج إلى التأكد من أن رأس المال أعلى بنسبة معينة من مستوى هامش الصيانة.
يختلف مستوى هامش الصيانة حسب الأداة المالية. لذلك ، لكل أداة محددة ، يمكنك تطبيق هامش صيانة مختلف (والذي يمكنك رؤيته في "التفاصيل"). يتم دائمًا مراقبة هامش الصيانة بشكل مباشر وعندما تتجاوز متطلبات الهامش هذه حدًا (عند Plus500 40٪ من رأس المال) ، سيتم إرسال تنبيه عبر البريد الإلكتروني.
نداء الهامش
لقد رأينا للتو أنه إذا تجاوز هامش الصيانة نسبة معينة من رأس المال ، فسوف يقوم الوسيط بإرسال بريد إلكتروني أو تحذير. وهذا ما يسمى نداء الهامش (Margin Call). يستخدم هذا لمطالبتك باستعادة مستوى رأس المال أو التحذير من تسوية لتحقيق توازن الوضع.
الآن دعونا نلقي نظرة على مثال لكيفية تنفيذ نداء الهامش:
لنفترض أنك أكملت التسجيل وأودعت 600 دولار عبر PayPal.
الرصيد: 600 دولار (الودائع - السحوبات + الحساب الاقتصادي للصفقات المغلقة) رأس المال المتاح: 600 دولار (الرصيد + بيان الدخل للصفقات المفتوحة - الهوامش الأولية) بيان الدخل = 0 دولار (إجمالي الربح والخسارة لجميع المراكز المفتوحة ، بما في ذلك التمويل اليومي) 600 دولار (رصيد + حساب للمراكز المفتوحة)
10.30 - لنفترض أننا قمنا بشراء 10 أسهم في Google مقابل 500 دولارًا ، والمبلغ الإجمالي الذي تم شراؤه هو 10 * 500 دولار = 5000 دولارًا ، الهامش الأولي المطلوب لـ 10 أسهم في Google هو 10٪: 500 دولارًا ، وهامش الصيانة المطلوب لاستيعاب 10 أسهم في Google هو 5٪ : 250 دولارًا
إذا انخفض السهم إلى أقل من 250 دولارًا ، فسيتم تنشيط خيار نداء الهامش. سيعمل Plus500 على تصفية المراكز المفتوحة.
الرصيد: 600 دولار أمريكي رأس المال المتاح بعد شراء أسهم Google هو: 100 دولار (600 دولار - 10٪ * 5000 دولار) بيان الدخل = 0 دولار، رأس المال: 600 دولار (600 دولار + 0 دولار)
11.15 - لنفترض أن أسهم Google انخفضت إلى 480 دولارًا
الرصيد: $ 600 رأس المال المتاح: 0 $ [600 $ - 10٪ * 5000 $ + 10 * (480 $ -500 $)] الحساب الاقتصادي = -200 $ (10 * 480 $ - 10 * 500 $) رأس المال سيكون 400 دولار أو (- 200 دولار + 600 دولار)
13.00 - لنفترض أن أسهم Google تنخفض إلى 450 دولارًا. يتم تفعيل خيار نداء الهامش ويقوم Plus500 بتصفية المركز.
الرصيد: $ 600 رأس المال المتاح: 0 $ [600 $ - 10٪ * 5000 $ + 10 * (450 $ - 500 $)] بيان الدخل = -500 $ (10 * 450 $ - 10 * 500 $) رأس المال: 100 دولار (- 500 دولار + 600 دولار)
السبب وراء تشغيل نداء الهامش هو أن الأسهم هي 100 دولار أمريكي بينما 250 دولارًا أمريكيًا (أي 5 ٪ من 500 دولار × 10 أسهم = 5 ٪ أكثر من 5000 دولار = 250 دولارًا) مطلوبة للحفاظ على مركز في 10 أسهم Google مفتوحة. لذلك ، قام Plus500 بتصفية المركز. الرصيد الحالي هو:
الرصيد: 100 دولار (يتغير الرصيد فقط عند إغلاق المركز أو سحب الأموال) الرصيد المتاح: 100 دولار (الإيداعات - السحوبات + بيان الربح والخسارة للمراكز المغلقة) بيان الدخل = 0 دولار (بدون مراكز مفتوحة) رأس المال: 100 دولار (الرصيد + الدخل) بيان المراكز المفتوحة)
